1.请通过举例讲解一下对冲,期权和期货的意思

2.什么是交叉对冲

3.黄金对冲是什么意思?

4.裂解价差的期货交易

请通过举例讲解一下对冲,期权和期货的意思

原油对冲计划_原油价差对冲什么意思

期货,字面意思就是关于未来货物买卖的有关约定。

举例:

现在是夏天。期货就是你和农民伯伯约定,在秋天要以3块钱1斤的价钱收购他的100斤大米!到时候你一定要买,他一定要卖,不管市场价多少。

期权,他的字面意识就是未来的权利。期权有两种,一种是看涨期权(Calloptions),一种是看跌期权。

比如:

某人和金融机构约定:某人交给金融机构一定的期权费用,然后他拥有了在3个月后以100美金买下一桶原油的权利。

假设现在石油原价80美金一桶,如果3个月后涨到了200美金,我就拿着期权来找金融机构,用100美金买了一桶,再用200美金的市场价把它卖掉,可以赚100美金。

如果原油跌倒100美金以下,他继续行使该权利就会亏损,那他可以不买,损失的就是前期缴纳的期权费用。

当然你可以合计一下到底行权亏的多还是放弃行权亏的多,两害相权取其轻。也就是只要看涨了才能挣钱,所以叫看涨期权。

扩展资料:

期货与期权的区别:

1、履约保证不同

期货合约的买卖双方都要交纳一定数额的履约保证金;而在期权交易中,买方不需交纳履约保证金,只要求卖方交纳履约保证金,以表明他具有相应的履行期权合约的财力。

2、标的物不同

期货交易的标的物是商品或期货合约,而期权交易的标的物则是一种商品或期货合约选择权的买卖权利。

3、投资者权利与义务的对称性不同

期权是单向合约,期权的买方在支付保险金后即取得履行或不履行买卖期权合约的权利,而不必承担义务;

期货合同则是双向合约,交易双方都要承担期货合约到期交割的义务。如果不愿实际交割,则必须在有效期内对冲。

参考资料来源:百度百科-期货

参考资料来源:百度百科-期权

什么是交叉对冲

你好,很高兴能够回答你的问题  交叉对冲,投资对冲策略,指对价格动向相似的另一种货品进行抵消性的投资。这样的话,如果一个赔钱,则另一个就是赚钱的.反之,一个赚钱的话,另一个就是赔钱的.所以,如果做对冲交易时,只要两个单子没有结算的话,你赚一分钱利润,也没有赔一分钱.但是,你却要承担这两个交易的手续费的.一般不建议这样做。

黄金对冲是什么意思?

黄金对冲有风险吗?

黄金对冲?

黄金只能和原油对冲才有意义

什么是对冲 就是不想打掉止损单 而用另外一个品种的来使自己的损失最小话棱 但是黄金太强势 只能和比他还强的原油 做对冲 不过一般平台没有原油这个品种

希望可以帮助到你

黄金期货对冲是什么意思

期货和现货的对冲交易  即同时在期货市场和现货市场上进行数量相当、方向相反的交易,这是期货对冲交易的最基本的形式,与其他几种对冲交易有明显的区别。首先,这种对冲交易不仅是在期货市场上进行,同时还要在现货市场上进行交易,而其他对冲交易都是期货交易。其次,这种对冲交易主要是为了回避现货市场上因价格变化带来的风险,而放弃价格变化可能产生的收益,一般被称为套期保值。而其他几种对冲交易则是为了从价格的变化中投机套利,一般被称为套期图利。当然,期货与现货的对冲也不仅限于套期保值,当期货与现货的价格相差太大或太小时也存在套期图利的可能。只是由于这种对冲交易中要进行现货交易,成本较单纯做期货高,且要求具备做现货的一些条件,因此一般多用于套期保值。

现货黄金中对冲套利是什么意思

套利一般特指期货市场上的参与者利用不同月份、不同市场、不同商品之间的差价,同时买入和卖出两张不同类的期货合约以从中获取风险利润的交易行为。它是期货投机的特殊方式,它丰富和发展了期货投机的内容,并使期货投机不仅仅局限于期货合约绝对价格的水平变化,更多地转向期货合约相对价格的水平变化。

1.套利的形式

(一)跨期套利:跨期套利是指同一会员或投资者以赚取差价为目的,在同一期货品种的不同合约月份建立数量相等、方向相反的交易部位,并以对冲或交割方式结束交易的一种操作方式。 跨期套利属于套期图利交易中最常用的一种,实际操作中又分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利;

(二)跨市套利:包括同一商品国内外不同市场的套利、期现市场套利等;

(三)跨商品套利:主要是利用走势具有较高相关性的商品之间(如替代品之间、原料和下游产品之间)强弱对比关系差异所进行的套利活动.

2. 对冲的定义

对冲分很多种,本意是一种双向操作。经济上的对冲都是为了达到保值的目的。进出口贸易中的对冲是指进出口商为避免外币升值所造成直接或间接的经济损失,在汇市上购买外币,购买数量与其进口 商品需要支付的外币等值;期货上的对冲是指客户买进(卖出)期货合约以后,在卖出(买进)一个与原来品种数额交割月份都相同的期货合约来抵消交收现货的行为,它的要点是月份相同,方向相反,数量相同。

3.对冲与套利

在现代的《金融学》或《投资学》教科书中套利是个常识概念。从交易者目的角度去解释,套利指套取同质或强相关交易品种不同定价的价差;从交易者行为方式角度去解释,套利指同时买入及卖出同质或强相关交易品种,意图规避系统风险,而这就是对冲。

对冲套利成立的事实基础与价值投资依托的“价值回归”路径其实在理念上没有区别,只是风险回避的方式存在本质区别。

黄金白银对冲交易是什么?如何操作

就是如果买了实物黄金、白银,一旦跌价,你就亏了。

如果同时卖出纸黄金、白银,一旦跌价,实物黄金、白银亏了,纸黄金、白银赚了,风险对冲了。

一旦涨价,实物黄金、白银赚了,纸黄金、白银亏了,风险也对冲了。

这个主要是珠宝公司、黄金企业锁定利润用的。

黄金市商如何对冲黄金

一般做市商的盈利模式有以下几种:

后台对冲:将客户之间持有的相反头寸进行小范围内的撮合,如果有多余的头寸,则打到ECN平台里进行撮合。这种做法理论上是不会对客户产生利益冲突的,而对做市商来说可以多赚一些手续费(点差)。唯一的风险来自做市商“两次过滤”ECN的报价延迟造成的价格缺口。这种情况下,做市商应当自行承担这部分风险而不应将其转嫁到客户头上。

没有后台干扰,直接连接到ECN:这种模式比较稳定,在ECN的报价基础上加上一定的点差,使之相对固定,纯粹通过点差赚取利润。和上一种情况类似,该模式理论上不会对客户产生利益冲突,做市商的风险来自于报价延迟引起的价格缺口。

后台对赌:这种模式是与客户利益相冲突的模式,做市商和客户互为交易对手,一方盈利另一方必定亏损,反之亦然。但是关键不是对赌本身的性质,而是做市商的做法。由于市场上70%以上的交易者是亏损的,对于做市商来说,使用这种模式确实是有盈利预期的。即便遇到亏损的单子也能够坚决执行,让客户盈利,同样是可信赖的做市商。

另外关于超短线的限制:有些做市商为避免数据延迟造成的不必要的麻烦,会限制超短线的执行,同时挂单必须离开市价一定范围。作为做市商规避风险的一种方法,我认为这还是属于合理的范围,谁叫他们是做市商呢。

其实选择交易员平台则隐藏着意外的风险,客户可能分为两类,盈利能力强的客户被单独划分出来,进入慢速执行模式,此类客户面临着滑点、订单难以成交等多重障碍。而盈利能力差的客户被归入自动执行模式,因为从平均数上看,这些客户是亏损的。做市商和这些弱者交易,当然胜算更大,至于透明性,只能取决于这些做市商公司的内部政策。

现货黄金怎么才能对冲套利? 5分

一般只有足够的资金量,去跟正规平台签订风险协议才可以。比如去天通或者TD的盘面。

比如有一千万资金,可以跟他们签订风险承担率。如果仓位爆仓,平台返还部分资金(资金不够大,平台也不会跟你签订,至少资金在一千万以上)。

两个仓位一个做多,一个做空。行情波动大的时候,一个爆仓,一个翻倍。翻倍的那个就是全部的成本。爆仓那一家返还给你的资金就是利润。像去年行情波动大还可以这么做,今年的行情整体来说,都是震荡行情。所以,去做套利的话,很难见到利润。

为何黄金和美元之间具有对冲性?

美国 *** 俯时操纵著美元与黄金,大肆拉擡黄金价格的目的就是透过投资者用美元去买黄金而大量回收美元,这样有利于美元的升值。"我们不要希望从黄金上能赚到钱,因为黄金也 *** 纵, *** 纵就可能亏损;但如果我买价值100美元的黄金的同时,再买100美元,就实现了对冲,等待金融危机结束后,既不会亏钱,也不会赚钱,资产得以保值。"

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黄金白银对冲问题 15分

贵金属价格不是可以随意揣测的,贵金属投资银行就有,不建议盲目投资白银,投资有风险从业需谨慎,各大银行都有咨询,不建议被骗。鄙视金融广告

地缘政治紧张维系贵金属价格,对俄制裁导致昨日大幅上涨后下跌

2014年8月29日交易价开盘到3.84元左右,首饰白银6元左右;

投资有风险从业需谨慎,鄙视广告,鄙视某些助纣为虐的知道管理员

如需核实,请追问

黄金交易中怎么做对冲 风险高不高

对冲是套利的一种,属于最基本的操作方式,不同资金量不同操作,有同产品对冲,不同产品对冲。黄金的对冲起步资金至少在100万人民币以上,资金量越大,操作方法越灵活,风险越小。这也就是为什么有钱人更容易赚钱,风投的收益大且稳定。

黄金白银对冲交易是什么?如何操作

对冲交易即同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。也就是说如果你是代理的话,别人在你这里投的买,那么你就要在公司那里做卖。

裂解价差的期货交易

对于拥有生产线和销售线的综合性石油公司来说,它们对于市场价格有着自然的经济对冲。然而对于只负责生产环节的炼油厂来说,不利的市场价格走向会带来很大的经济风险。在确定了最优生产比例的情况下,炼油厂能通过买进原油期货卖出主要炼成品期货以实现最优对冲。

简单的来说,绝大多数炼油厂用X:Y:Z的裂解比例来实现对冲,这里X、Y、Z分别表示原油、汽油和镏出液燃料的桶数。受限条件是X=Y+Z。实际操作中,炼油厂会在期货市场上买进X桶原油并卖出Y桶汽油和Z桶镏出液燃料。实际情况中,裂解价差即为遵循X:Y:Z的比例交易原油、汽油和镏出液燃料所得的价差。比较广泛使用的裂解比例有3:2:1,5:3:2和2:1:1。由于3:2:1是其中最热门的裂解价差,交易最广泛的裂解价差标杆是“Gulf Coast 3:2:1”和“Chicago 3:2:1”。

很多大宗商品市场的金融中介都定制了产品以方便进行裂解价差交易。例如NYMEX(纽约商品交易所)提供虚拟的裂解价差期货合约。这个虚拟合约是把多个跟裂解价差有关的期货合约组合成一个单独的交易合约,制定这个单独合约的优点是可以降低进行裂解价差期货交易的保证金要求。其他一些进行场外交易的市场参与者也提供更多种类的自定裂解价差合约。

下面一段内容取自Energy Information Administration的出版物Derivatives and Risk Management in the Petroleum, Natural Gas, and Electricity Industries:

炼油厂的利润直接与原油和炼成品的价差有关。因为炼油厂能够比较准确的预测除了买入原油所需成本外的所有其他支出,这一价差就成了它们最大的不确定因素。一种控制风险的解决方式是买入原油期货并卖出炼成品期货。另一种方式是买入原油的认购期权并卖出炼成品的认沽期权。两种策略都比较繁复,并且用于对冲的资金也会被套牢在保证金账户内。为了减轻交易负担,NYMEX(纽约商品交易所)于1994年发型了裂变差价合同。NYMEX视此合同中买卖多种期货的行为为一笔交易,以固定保证金要求。这一合约帮助炼油厂同时锁定原油、燃用油和无铅汽油的价格以确立一个固定的炼油保证金。其中一种价差合约捆绑了3手一至两个月后到期的原油期货(30000桶)、2手无铅汽油期货(20000桶)和1手燃用油期货(10000桶)。这种3-2-1的比例模拟了现实中的提炼产出—三桶原油生产出两桶无铅汽油和一桶燃用油。裂解合约的买家与卖家只需考虑这一合约的保证金,而无需考虑合约中所涉及各种商品各自的保证金。建立在轻质原油基础上的3-2-1比例并不能满足所有炼油厂的需求,不过,OTC(场外交易市场)提供为各种情况设定的自定合约。因为炼油厂各有不同,一些专门从事重质原油,而另一些专注于汽油,所以OTC的交易员们经常聚合单独的炼油厂商以提供接近这些厂商平均生产产出比的投资组合。交易员也会根据客户具体情况和生产产出比的标准设计出独特的套期交易。